1铜

  外盘走势:隔夜伦铜冲高回落,其中LME3月铜尾盘收跌0.38%至5596美元,较日内高点5688美元回落1.62%,目前初步跌破近一周来的振荡整理平台,2月10日伦铜连续第四日增仓6470至34万,显示多空分歧进一步加大。

  消息方面:据悉,今年国内春节前下游用铜企业囤仓情况很不好,可以从折价幅度偏高得知。

  现货方面:11日上海电解铜现货对当月合约报贴水220-贴水100元/吨。持货商早间主流报贴水180-贴水100元/吨,但市场成交难成气候,贴水一路扩大,但只能吸引少量投机商,价量齐跌,节日气氛愈加浓厚。外盘方面,LME铜0-3月的现货升水26美元,较前日缩窄1.75美元/吨。

  库存方面:截至2月11日,LME铜库存较10日减少750吨至288450吨,仍创下去年2月20日来的高点;截止2月6日,上期所沪铜库存报139396吨,较上周增加2354吨,为九周来第八周增加,创下去年4月11日当周的高点(142671吨)。

  观点总结:隔夜沪铜振荡回落至41000元,因希腊债务仍悬而未决,美元指数强势攀升至95之上,期铜明显承压,建议CU1504可背靠41400元之下逢高持空,目标关注40500元。

  2铝

  外盘走势:隔夜伦铝连续第四日下滑,其中LME3个月铝较11日收跌1.09%至1821美元,目前伦铝运行于均线交织处,下跌风险加大,本周表现远差于铜锌。

  消息方面:据悉,日本第二季度铝合金需求前景黯淡,因汽车销售缓慢。

  现货方面:据SMM报道,11日上海现铝主流成交在12860-12870元/吨,贴水150至贴水140元/吨,因春节假期沪铝当月提前换月至1503合约,现货维持弱势贴水继续扩大,持货商超高贴水出货意愿不高,中间商逢低接货积极,成交较为僵持,午盘完成出货任务的持货商出货减少明显,市场冷清。外盘方面,0-3月LME铝较现货贴水19.5美元,较前日缩窄0.75美元。

  库存方面:截至2月11日,LME铝库存减至3993400吨,较10日减少7725吨,创下2009年5月18日来的新低(3937050吨);而截止2月6日,上期所沪铝库存报186027吨,较上周减少1087吨,为10周来第九次减少,仍接近于2013年12月27日来的最低(181644吨)。

  观点总结:隔夜沪铝持续走跌至12990元,因美元指数维持相对强势,且美原油持续回落,期铝稳步走低,建议沪铝1504合约可背靠13100元之下逢高空,目标12920元附近。

  3锌

  外盘走势:隔夜伦锌冲高回落,收报2116.5美元/吨,涨0.07%。

  消息方面:2015年1月巴彦淖尔紫金两道10万吨/年系统累计产出锌锭19927.3吨,同比增长5.82%,单月锌锭产量创下自建厂以来历史新高。2015年2月10日,Tinka资源有限公司宣布其在秘鲁中部的Ayawilca的勘探结果,于2014年第四季度期间完成16个洞里头最后12个洞的勘探,结果显示所有的孔洞显著矿化,证实该矿是一个规模性锌、铜、锡矿。

  现货方面:2月11日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16670元/吨,均价下跌120元/吨。据SMM报道,炼厂大多正常出货,不过贸易商多数进入休假状态持货少出,报价比较坚挺,升水有所抬升;仅个别下游少量节前备货,多数已放假,整体市场成交一般,主要以贸易市场为主。

  库存方面:截至到2月11日,LME伦锌库存602675吨,日减5325吨,连续30日下滑;沪锌库存方面,截至2月6日,沪锌库存报97171吨,较上周增11532吨,连续2周反弹,但仍为2009年下半年以来的低位。

  观点总结:市场成交冷清,前面受到国内经济数据不佳拖累,沪锌短期高位回落。但料持续走低的动力不会太强,操作上建议沪锌1504合约16065-16265高抛低吸,止损各100元/吨。

  4钢材

  现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价2340元/吨,持平;广州报价2600元/吨,持平;北京报价2230元/吨,持平;福州报价2480元/吨,持平。

  消息:(1)26省下调今年城乡增收目标 22省份去年未达标 (2) 澳新银行:今年铁矿石供应过剩将创纪录 (3)发改委:打好投资组合拳 促进投资平稳增长 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价62.5美元/吨,持平。

  库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为62519吨,减607。

  小结:隔夜RB1505合约震荡走低。临近假期,实际成交越来越少,现货主导品牌、经销商报价基本没有太大变化。操作上建议,2500附近仍可考虑抛空,止损参考2530。

  5贵金属

  外盘方面:隔夜伦敦金震荡走低,收跌1.19%,报收1218.89美金/盎司;隔夜伦敦银震荡走跌,跌幅0.68%,报收16.81美金/盎司。

  消息方面:1、美国2月6日当周MBA抵押贷款申请活动指数-9.0%,前值1.3%。2、美联储Fisher称,最好尽早加息以确保利率的逐步上升。“提早、温和”加息是明智的。不过Fisher非今年FOMC投票委员,将于今年3月份卸任。美联储官员布拉德最近讲话也提到希望看到尽早加息。

  现货市场:2月11日,上海现货9999金报收249元/克,跌1.35元;上海现货9999银报3560-3570元/千克,跌5元/千克。

  仓单库存:2月11日,黄金交易所仓单报948千克,增0千克;白银交易所仓单报218767公斤,日增5756公斤。

  ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至2月11日黄金ETF持仓量为773.31吨,日增0吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9963.31吨,日增0吨。

  行情总结:美联储官员连续释放的鹰派言论提醒市场,加息在美联储内部增得到越来越多的认同。昨夜欧元集团会议召开,会议的重点是讨论希腊。市场传言欧元集团与希腊达成协议,避险需求大幅降温。操作上建议沪金1506合约248元/克抛空,止损在249.5元/克;沪银1506合约3610元/千克抛空,止损3635元/千克。

  6铅

  外盘方面:隔夜伦铅震荡下挫,收报1799美元/吨,跌2.02%。

  现货方面:2月11日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12550元/吨,均价下跌25元/吨。据SMM报道,市场报价零星,冶炼厂虽然有许多仍在坚守,但是因为需求弱,以及运输紧张,所以普遍散单无成交,贸易商多数进入最后结算,下游个别零星补货尚有些许成交,此外有个别下游看跌后市略有观望,推迟备货,整体节日气氛更加浓厚。

  库存方面:截至到2月11日,LME铅库存报214250吨,日增1550吨,连续2日下滑后再度反弹;截至到2月6日,上期所铅库存报49066吨,周度增214吨,连续8周减少后首度反弹,但仍处2012年底以来的低位。

  消息方面:江西省2014年全年淘汰落后和过剩产能涉及7个行业80家企业,其中包括铅蓄电池445万千伏安时。富宝资讯网对河北、山东等地停产的废电瓶冶炼厂年后何时开工做调研,约80%左右的厂家表示要到元宵节后再开工,约15%的厂家表示大概在年初十左右开工。

  行情总结:短期市场气氛偏空,利多消息难觅,但节前铅价继续下跌的空间并不大,波幅收窄的可能性较大。操作上沪铅1504合约12240-12380元/吨区间交易,止损各70元/吨。

  7铁矿石

   现货市场:辽宁66%粉矿报550元/吨,持平;青岛港:61.5%PB粉矿报460元/吨,持平、印度62%粉矿报445元/吨,持平

  消息面:中国交通运输部近日在内部印发了一则有关40万吨大船设计规定的公告,有业界人士认为,这是在为放行淡水河谷的大船进行政策上的准备。世界三大铁矿石厂商之一的淡水河谷一直想让自己的40万吨大船能够直接在中国的港口靠岸,多年来受到中远等中国航运企业的反对而未能成行。

  库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

  小结:隔夜I1505合约低开低走。国产铁精粉市场总体相对安静,矿价保持平稳运行,成交依然不甚乐观,进口矿市场平稳。操作上建议,480附近空单持有,突破485止损。

  8焦煤

   现货市场:国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤(S1V20-23A<11G>65)出厂价报940元/吨,持平;唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报800元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V24A8.5G85Y18)825元/吨,持平。

  消息面:据黄陵矿业消息,该公司通过优化采煤工艺和加大销售力度,1月份生产原煤154.3万吨,销售煤炭142.9万吨,产销量同比大幅增加。

  库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

  小结:隔夜JM1505合约区间整理,国内炼焦煤市场弱势持稳,部分煤企库存依然高企,煤价承压运行,短期看稳为主;操作建议,在735附近抛空,止损742。

  焦炭

  现货市场:焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价950元/吨(出厂含税价),持平;天津港报价1185元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦天津港报价1080元/吨(平仓含税价),持平;河北唐山报价1015元/吨(到厂含税价),持平。

  消息面:1月份山东省煤矿生产原煤1342.2万吨,比上月1088.3增加2539万吨,上升23.33%。同比增加73.22,上升5.77%。

  库存:大商所焦炭仓单日报为0手,持平。

  小结:隔夜J1505合约小幅下跌,金融机构、贸易企业、下游终端对焦炭后期走势均信心不足,但对短期价格继续调整,焦钢企业持谨慎态度;操作建议,在1036附近抛空,止损1046。

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  1棉花

  外盘走势:ICE期棉周三创三周最大单日跌幅,多头因预期出口销售将减弱而获利了结。交投最活跃的ICE5月期棉收跌0.73美分,或1.2%,报每磅62.16美分。

  消息面:

  1、据海关统计,1月我国进口棉花16.12万吨,较上月减少10.33万吨,减幅39%,同比减少44.9%;平均进口价格1675美元/吨,较12月下跌140美元,跌幅7.7%,同比下跌15.9%。2014/15年度前5个月共进口72.26万吨,同比下降49%。

  2、美国农业部周二公布的2月供需报告显示,全球2014/2015年度棉花年末库存预估为1.0984亿包,一月预估为1.0864亿包。

  现货方面:棉花指数3128B价格为13433元/吨,较前一个交易日下跌9元/吨。

  仓单库存:交易所注册仓单907张,有效预报505张。(每张对于棉花40吨)。

  观点总结:USDA报告喜忧掺半,ICE期棉价格冲高回落,上方面临前高压力。国内春节将至,棉企节前采购基本停滞,下游纺织出口下滑等因素压制,棉价维持弱势整理。技术上,郑棉1505合约维持12740—13400元/吨区间整理走势,短线区间上沿13400元/吨位置压力明显。操作上,建议短线13150-13250元/吨做空,止损13360元/吨,目标12860元/吨。

  2白糖

  外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周三小幅收跌,在近月合约到期前,展期交易主导市场,近月合约升水,因短期供应紧张。5月原糖期货收跌0.07美分,或0.48%,报每磅14.62美分。

  消息面:1、截至2月11日湛江収榨糖厂数已达到2家,估计年前将不会再有糖厂収榨,不过还未収榨糖厂将全部停榨过年,年后才将重新启动生产。截至1月底湛江糖产量仅为26万吨,最终糖产量肯定达不到榨季初预计的82万吨,估计仅能产糖56万吨左右,减产幅度进一步扩大,2013/14榨季湛江糖产量为100万吨左右。2、截至2月11日云南省已开榨糖厂增至61家,云南保山龙塘糖厂计划在2月13日开榨,剩余计划开榨的8家糖厂或在春节假期后开榨。

  现货方面:西主产区集团报价稳中有涨。柳州中间商报价4940元/吨,上调10元/吨;站台报价4980-5000元/吨,上调40元/吨,成交清淡。南宁中间商暂无报价;部分糖厂站台报价4940-4950元/吨。

  库存仓单:31089张,有效预报2383张。

  总结:国际原糖基本面偏空,价格维持低位振荡。国内方面临近春节,现货市场清淡,但主产区提前収榨,减产预期继续支撑糖价,食糖期现价格稳中有涨。技术上,郑糖1505合约振荡上涨,均线向上运行并呈多头排列,中线偏强趋势依旧。操作上,建议中线多单继续持有,短线依托10日均线逢低做多。

  3谷物

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三下跌,因全球玉米供应充足。CBOT3月玉米合约跌2-1/4美分,报收每蒲式耳3.85-3/4美元。

  消息面:1、截至2月10日,黑龙江政策性粮食收购达到创纪录的4000万吨,其中粳稻收购量已占全国粳稻收购的82%,玉米收购量占东北三省一区收购总量的50%。2、国农业部周二公布的2月供需报显示,全球2014/15年度玉米年末库存预计为1.8964亿吨,1月预估为1.8915亿吨。3、USDA周二公布的作物供需报告显示,全球小麦年末库存预估上调0.9%至1.9785亿吨,超过市场预估的1.9622亿吨。

  现货方面:大连港中等玉米平舱价2340元/吨,14%水分;蛇口港中等玉米船板价2430元/吨,15%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为2900元/吨。河南鹤壁市浚县粮食局2014年本地产1级白小麦收购价2500元/吨。吉水县粮食局2014年产3级晚籼稻谷收购价2740元/吨,持平;2014年产3级早籼稻谷收购价2740元/吨,持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3120元/吨,持平。

  交易所仓单:玉米3111张;强麦4185张;早籼稻0张;粳稻0张;晚籼稻100张。

  操作建议:白糖强势上涨,引玉米淀粉走强,玉米淀粉1505合约建议在2850-2950偏多区间操作;玉米1505建议在2430-2480区间偏多操作;强麦1505合约建议在2600-2680区间操作;稻谷市场受政策扶持但需求偏弱,后市延续震荡态势。

  4豆类

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)近月大豆期货周三上涨,交易商称,因美国中西部现货大豆基差上涨,带动一波看涨价差交易,支持大豆市场。3月大豆期货合约升8-3/4美分,报每蒲式耳9.77-3/4美元。3月豆粕合约收涨2.7美元,报每短吨329.6美元。3月豆油合约升0.3美分,报31.75美分。

  消息方面:

  1、据巴西农业研究院(Embrapa)本周发布的数据显示,巴西已经证实出现254例大豆锈病,略高于上周报告的242例,但是低于往年同期平均水平。

  2、据巴西植物油行业协会(ABIOVE)周二称,2014/15年度巴西大豆产量预计达到9230万吨,比上月的预测高出40万吨。

  现货方面:2月11日,东北产地大豆大豆清粮收购均价4231元/吨,较上个交易日下跌4元/吨;山东青岛港进口大豆分销价为3150元/吨,较上个交易日持平;全国豆粕市场销售平均价格为2970元/吨,较上个交易日下跌7元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2926元/吨,较上个交易日下跌11元/吨;散装四级豆油均价为5719元/吨,较上个交易日均价下跌1元/吨。

  天气方面:巴西降水充足且无炎热天气,大体有利于大豆作物的生长和鼓粒,中部地区收割工作可能有些受阻。阿根廷中部地区天气大多有利于大豆生长。

  仓单方面:连豆18713张,持平;豆粕6933张,持平;豆油5415张,减少230张。

  观点总结:尽管USDA报告下调全球大豆库存,但是预估数值仍创出纪录最高,全球大豆供应宽松令豆类市场中线承压;前期饲料企业节前备货以及伴随假期油厂停机的增加,对豆粕期价短期形成支撑。从主力合约看,连豆1505合约徘徊于4400元/吨一线附近,短线关注60日均线支撑情况,跌破则期价可能向下考验前低支撑,建议在4380-4440元/吨区间内交易;豆粕1505合约温和上涨,延续震荡偏强走势,上方阻力关注2800元/吨关口,建议多单依托2720元/吨少量持有,期价冲高时适当减仓;豆油1505合约小幅走低,延续调整走势,由于基本面难以提供有力支撑,预计节前维持低位振荡走势,建议以日内交易为主。

  

  5棕榈油

  外盘走势:马来西亚棕榈油期货周三小跌,降至约一周低点,因对于主要进口国需求减少的担忧令投资者保持谨慎,不过官方数据显示马来西亚棕榈油库存较少,给予市场一定的支撑。 截止周三收盘,指标4月棕榈油合约下跌1%,至每吨2,277马币,盘中一度跌至2月5日来最低2,270马币。

  消息方面:据美国农业部发布的2月份全球农业产量报告显示,2014/15年度马来西亚棕榈油产量预计达到创纪录的2050万吨,比上月预测值调低了75万吨,不过比上年增长30万吨。成熟油棕榈面积预计为469万公顷,比上年增长16万公顷或4%。

  现货方面:2月11日,国内棕油现货价格整体继续持稳运行,随着春节假期的临近,期现货交投情绪日渐低迷,场内观望情绪浓郁,价格波动幅度有限。贸易商报价,24度5000元/吨。日照地区:工厂报价,24度5050元/吨。张家港地区:工厂报价:24度5000元/吨。广州地区:工厂报价,24度5130元/吨,贸易商报价,24度4900元/吨。

  仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

  观点总结:虽然马棕库存下滑,对期价形成一定支撑,但是2月上旬出口步伐放慢,引发市场对需求前景的担忧,可能制约后市马盘上涨空间。技术上,棕榈油1505合约短线维持偏强振荡走势,上方阻力继续关注60日均线,建议稳健投资者减持买棕油抛菜油套利以兑现利润。

  6菜籽类

  外盘走势:周三,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨,因为加元汇率走软,吸引大型基金做多。截至收盘,3月期约收高4加元,报收461.60加元/吨;5月期约收高4.40加元,报收457.90加元/吨;7月期约收高4.70加元,报收454.40加元/吨。

  消息面:2月11日,安徽国储菜籽油(2010年)计划销售1156吨,实际成交400吨,成交率34.6%,成交价5800元/吨;江西计划销售菜籽油(2010年)8473吨,全部流拍。

  现货方面:据中华油脂网数据,湖北地区菜粕价格2150-2180元/吨,行情偏弱;湖北地区国产四级菜油一般在8000-8300元/吨,国产菜油基本有价无市,主要销售进口菜油,进口菜油报价6300-6350元/吨,行情持稳。

  交易所仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,918张,-7;菜油,1408张,持平。

  小结:美豆期货振荡区间收敛,国内菜籽类市场随之振荡整理;国内菜粕现货供应压力有所缓解,对期价有支撑;菜油基本面未实质性改善,抛储空间有限,对期价仍有压制。技术上,油菜籽1507合约交投清淡,不建议交易;菜粕1505合约短期偏强振荡,但量能持续缩减暗示反弹略显乏力,有跟随美豆期货调整需求,建议2140-2200元/吨区间内操作,止损各20元/吨;郑油1505合约承压10日均线小幅振荡,多空僵持短期方向不明朗,建议暂时观望。

  7鸡蛋

  消息面:据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测,今年2月份以来,全国普通鲜鸡蛋价格止降趋稳。与2月1日相比,2月9日,普通鲜鸡蛋全国日均价基本稳定。分地区看,约五成省区市普通鲜鸡蛋价格稳定或上涨,其中,广东、甘肃、青海价格涨幅居前,均为2.3%

  现货方面:博亚和讯数据显示,2月11日全国主产区鸡蛋价格稳中上行,均价8.60元/公斤,较昨日上涨0.07元/公斤,其中河北地区均价最高为8.96元/公斤,辽宁地区均价最低为8.00元/公斤。

  小结:春节前零售商备货推升现货蛋价上涨,但预计涨幅有限,贸易商对后市短期看稳为主;而节后的蛋价回落预期仍利空期价。技术上,鸡蛋1505合约继续下行,跌破短期均线支撑,走势较弱。操作上,建议空单继续持有。

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  1 PTA

  消息面:1、11日亚洲PX报价下跌10美元至807美元/吨FOB韩国和829美元/吨CFR台湾/中国。2、彭州石化65万吨PX装置本周初开始正常运行,目前装置负荷6成左右,后期有待提升。3、远东石化60万吨PTA装置2月10日停车,重启时间待定,厂家表示或将在正月十五之后开车,目前厂家只有140万吨装置满负荷运行。

  现货价格:华东PTA市场报盘在4500元送到及偏内,递盘4450元送到及偏内,商谈4450-4500元送到,有实单成交在4450元送到。美金盘价格持稳,报盘595-600美元,递盘585-590美元,商谈维持在590美元附近。

  库存数据:交易所仓单为30588张,较上一交易日增加620张,有效预报为9175张。

  观点总结:因美国EIA原油库存升至纪录高位,国际原油继续回落;亚洲PX价格小幅下跌。国内PTA开工率维持至74%左右,下游聚酯产销回落,短期供需趋于宽松。PTA现货价格小幅下滑,整体气氛偏弱。涤丝市场行情持稳,聚酯及终端织造负荷继续下滑。技术上,PTA1505合约小幅收跌,期价围绕4700一线整理,下方考验4600一线支撑,短线呈现震荡走势。操作上,4600-4800区间交易。

  2 玻璃

  消息面:1、2015年02月11日的"中国玻璃综合指数"为844.58点,比上期2015年02月10日下跌0.81点。"中国玻璃价格指数"为829.85点,比上期2015年02月10日下跌0.88点。"中国玻璃市场信心指数"为903.52点,比上期2015年02月10日下跌0.51点。

  现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1200元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报944元/吨。库存数据:交易所仓单为4张。

  观点总结:国内浮法玻璃现货市场整体持稳。华北沙河地区玻璃价格走稳,生产企业出货略有好转;华东地区玻璃价格有所下跌,部分厂家实行优惠政策,生产企业库存增加;华中地区玻璃价格持稳,部分玻璃企业推出优惠政策;华南地区玻璃价格持稳,部分厂家出货放缓。短期玻璃进入淡季,随着需求的缩减,现货降价对市场有所压制。技术上,玻璃1506合约收高,期价受5日线支撑增仓上行,短线测试950一线压力。操作上,暂以930-950区间交易。

  3 连塑

  消息面:1、2月10日四大地区部分石化库存较2月3日减少1.8万吨左右,降幅为27.28%。2、中石化华北分公司LLDPE价格报道。齐鲁7042、7042粉料、中原7042、QLLP01、9020、9085、1820、1875、7050、35B)统一加价100元/吨销售。

  价格:1、日本石脑油CF日本报529.12美元/吨,涨23.5;石脑油FOB新加坡报57.34美元/桶,涨0.28。乙烯CFR东北亚报905美元/吨,持平,CFR东南亚报890美元/吨,持平。

  现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1110美元/吨,持平;中东报1101美元/吨,持平。国内市场价基本持平,华北齐鲁报9300元/吨,持平;华东余姚扬子9300吨,持平;华南广州报9500元/吨,持平;西北独山子报9100元/吨,持平。

  仓单数据:34张,较上一交易日持平

  观点总结:因政府报告显示美国原油库存触及纪录新高,国际原油收跌。现货方面,临近春节,下游开工有所下降,但贸易商低价位囤货积极,石化库存有减少,石化出厂价格维持坚挺,预计短期维持在区间偏强震荡。技术上,LLDPE1505合约震荡上行,下方测试五日线附近支撑,上方测试9100整数关口压力,预计短期维持在8750-9100区间震荡,建议区间交易。

  4 PVC

  消息面:1、 山东东岳PVC 12万吨/年装置2.6号停车检修,预计春节后恢复开车,企业暂无对外报价,目前基本无库存,维护老客户为主。

  现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5130元/吨,持平;乙烯法报5630元/吨,持平;华东电石法报5100元/吨,持平,乙烯法报5550元/吨,持平。华南电石法报5100,持平,乙烯法5600吨,持平;华中电石法报4950元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报2980元,持平,西北报2750元,持平。

  观点总结:电石市场表现平稳,临近春节下游备货接近尾声,市场成交逐步放缓,受交通运输影响,市场货源压力不大,预计短期市场维持震荡整体态势。PVC1505合约震荡收涨,上方测试5200附近压力,下方测试五日线5050附近支撑,预计短期维持在5050-5200区间震荡,建议区间交易。

  5 PP

  消息面: 1、中国石化茂名分公司部分装置计划将于2015年3月8日开始为期约45天的大修。本次停车检修的聚烯烃装置有:2#高压装置、高密度装置、2#聚丙烯装置,期间1#和3#聚丙烯装置也将有短时间停车。

  原料价格: 1、日本石脑油CF日本报529.12美元/吨,涨23.5;石脑油FOB新加坡报57.34美元/桶,涨0.28。乙烯CFR东北亚报905美元/吨,持平,CFR东南亚报890美元/吨,持平。丙烯860,持平。

  现货价格:国外现货市场价格上涨,远东报1000美元/吨,持平,中国到岸价报1000美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北齐鲁T30S报8200元/吨,持平;华东上海8200元吨,持平;华南大庆报8450元/吨,持平。

  仓单数据:259张,较上一较交易日持平

  观点总结:因政府报告显示美国原油库存触及纪录新高,国际原油收跌。临近春节,下游开工下降,需求不足,但受原油低位反弹提振,商家低价有意囤货,短期石化库存下降,但后市有新产能投入及装置顺利投产,预计市场供应逐步显宽松,预计短期维持区间宽幅震荡。技术上,PP1505合约微幅收涨,上方测试7900附近压力,下方测试7650附近支撑,预计短期维持在7650-7900区间震荡,建议区间交易。

  6 沪胶

  外盘走势:日本国庆日,周三日胶休市一天。

  消息面:1、1月我国汽车产销同比分别增长11.5%和7.6%。2、七成汽车经销商亏损车市销售放缓正面临变革。3、外媒:2015年越南橡胶价格或下跌17%。4、东营昊龙集团旗下德瑞宝轮胎厂2月9日宣布破产。

  现货市场:海南、云南13年国营全乳报12500-12600(0/0)元/吨;泰三烟片13600(0)元/吨。原料:泰国生胶片58.55泰铢/公斤(0),烟胶片63.15(0),田间胶水45.5(0),杯胶39.5(0)。青岛保税区:RSS31660美元/吨(0),STR201380美元/吨(0),SMR201380美元/吨(0)。外盘:RSS31830美元/吨(0),STR201465美元/吨(0),SMR201455美元/吨(0)。山东人民币复合:SMR2010100元/吨(0),STR2010100元/吨(0)。合成胶:齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价9900元/吨(0),顺丁橡胶市场价8800元/吨(0)。

  仓单库存:交易所仓单报128760吨,增加200吨。

  观点总结:2月份东南亚逐步进入低产期,泰国方面收储仍在继续,并有加大收储的意向,加上国内正处停割期,对沪胶依然存在较大的支撑。但近期青岛保税区橡胶库存触底反弹,且下游成品库存高企,开工率下降,部分企业进入停工期,需求维持低迷态势,从而限制期价上涨空间,短期沪胶期价或仍延续区间震荡态势,节前建议在13400-14000区间轻仓短线操作。

  7 甲醇

  消息方面:1、2月11日,安徽临泉甲醇对外报价执行1900元/吨,15万吨/年航天炉装置以及8万吨/年的联醇装置临时停车,具体复产日期未定。2、2月11日,宁夏庆华煤化有限公司甲醇暂不报价。30万吨/年焦炉气制甲醇装置继续停车,开车时间延迟到春节之后。

  现货方面:江苏港口甲醇市场整理运行,太仓地区最新价格在1990-2000元/吨左右;国产货源价格在1990元/吨左右;江阴地区最新报盘在2010-2020元/吨左右;听闻南通地区价格略高;实际成交情况待了解。

  仓单库存:郑商所甲醇仓单426张,较上一个交易日持平。

  观点总结:近期随着东北和西南地区部分甲醇装置停车,甲醇的开工率有所下降,甲醇的供应将有所减少,同时甲醇港口库存开始出现下降的迹象,截止1月15日,华东港口库存51.60万吨,较上周减少4.60万吨,加之下游需求有望企稳,预计甲醇短期将震荡上行。技术上,甲醇1506合约震荡下行,但下行空间有限,短线上方面临2170一线附近压力,下方测试2120一线附近支撑,操作上,2120-2170区间短多轻仓交易。

  8 胶合板、纤维板

   消息方面:1、鱼珠中国木材价格指数涨2.08%至1459.38。2、据昆山检验检疫局统计,2015年1月份,昆山出口木制品及家具2338批、6519.8万美元,与去年同期相比分别增加29.3 %和22.3%。其中出口家具1906批、4969.5万美元,与去年同期相比分别增加45.7%和22.6%;

  现货方面:浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报71.5元/张,较上一交易日持平;浙江杭州2440*1220*15细木工板报115元/张,较上一交易日持平。

  仓单库存:大商所胶合板仓单1201手,较上一个交易日持平。纤维板仓单179手,较上一个交易日持平。

  观点总结:近期随着两板的产量持续增加,两板供应压力再现,加之木材进口价格回落,对板材成本压制明显,同时下游木质家具产量和实木地板产量增速下滑,低于市场预期,低迷态势仍将持续,预计两板期价短期将震荡下行。操作建议,纤维板1505合约震荡上行,但上行空间有限,短期下方测试57一线附近支撑,上方面临60整数关口附近压力,操作上,57-60区间短空轻仓交易;胶合板1505合约震荡上行,但上行空间有限,短期下方测试116一线附近支撑,上方面临120整数关口附近压力,操作上,116-120区间短空轻仓交易;

  9 动力煤

  现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报505元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报450元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报585元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报60美元/吨,跌5美元/吨。

  消息面:(1)煤炭专运线大秦铁路1月份煤炭运量达3818.6万吨,环比减少32.4万吨,下降0.84%;同比减少155.4万吨,下降3.9%。日均运量123万吨。(2)2014年中国神华归属于母公司所有者的净利润为366.24亿元,同比下降19.8%。2014年利润总额590.17亿元,同比下降15.41%;2014年营业收入2483.6亿元,同比下降12.5%。

  库存:郑商所动力煤仓单日报为0,持平。

  小结:周三TC1505合约小幅上涨,神华集团为缓解港口高库存和低销售压力,增加下游客户拉货量,也将于近日推出量大优惠政策;操作建议,在465附近抛空,止损468。

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  1 股指期货

  外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

  道琼斯 17862.14 -6.62 -0.04%

  纳斯达克 4801.18 13.54 0.28%

  标普500 2068.53 -0.06 0.00%

  富时100 6818.17 -10.95 -0.16%

  德国DAX 10752.11 -1.72 -0.02%

  法国CAC40 4679.38 -16.27 -0.35%

  COMEX黄金 1219.6 -12.6 -1.02%

  NYMEX原油 48.84 -1.18 -2.36%

  美元指数 95.029 0.317 0.33%

  小结: 周三美股涨跌不一,欧股小幅收跌。投资者等待欧元区财长会议关于希腊债务问题的讨论结果。油价下跌令能源板块受挫。

  消息面

  1.中央巡视首次全部针对央企今年或成国企反腐年;

  2.央行支行推广SLF限额1200亿节前流动性或无忧;

  3.注册制快了 在审企业悄然分流;

  4.不惧大盘整体震荡 资金入市步伐稳健;

  5.“一带一路”效应显现:蒙古国修法免税搭上中国便车;

  6.G20将推动各国基建 中国强调注重投资质量;

  7.国务院布局云计算 云服务收入增47%;

  8.20家房企首月吸金717亿元 预计年销售增幅平均调至20%内

  9.健康险税收优惠有望年内落地;

  10.中信证券“乌龙指” 50ETF期权两合约盘中暴跌99%;

  11.八部委:不动产登记细则或3月前出台;

  12.美国向WTO投诉中国出口补贴项目;

  13.美国上周抵押贷款申请活动指数下降9%。

  仓位、资金动态

  总持仓增加2.99%至250673手,前20名主力多头增加3.05%至185915手,主力空头增加4.10%至207273手;前20名总净空持仓较前一交易日增加14.18%至21358手,前5名净空持仓减少4.56%至22018手。总持仓连续三日大幅度增持至二十五万手之上创历史新高,主力多空均增持仓位,空方增持幅度较大,节前双方或延续胶着;净空持仓变化显示空方力量内部有所分歧。资金方面,沪深两市总成交金额4120.3亿元,较前一交易日增加117.52亿元;两市资金净流入260.57亿元,其中仅能源与银行板块呈净流出态势,净流入较大的板块是电信、创业板、可选。

  综合点评

  周三美股涨跌不一,欧股小幅收跌。国内方面,央行支行推广SLF限额1200亿,春节前流动性或保持适度宽松;G20将推动各国基建,“一带一路”效应显现,同时国务院布局云计算,行业利好政策继续释放,节前题材概念板块赚钱效应仍然明显;注册制提速,IPO审核权或下放交易所,未来新股密集发行或常态化;节前A股整体震荡,但市场资金入市步伐仍然稳健;20家房企首月吸金717亿元,预计今年销售增幅平均调至20%内。国内消息面显中性。技术上沪深300周三高开震荡收小阳线,日K线三连阳,收盘站于3400之上,但离春节假期仅剩四个交易日,多空情绪或显谨慎。策略上,日内高空低多。周四主力合约运行区间3393.4至3513.0。

  2 国债期货

  [前交易日主要指数]

  银行间国债指数:1489.21+0.10%

  Shibor:O/N2.9320+8.00bp;1W4.4200+9.90bp;2W4.7910+3.00bp

  质押式回购行情:R0013.0000+10.00bp;R0074.6100+21.00bp;R0144.9000-50.00bp

  [资金面]

  春节前现金备付需求以及新股IPO冲击还在,周三资金需求依旧相当旺盛,供不应求局面持续。当日银行间回购定盘利率全线上涨。今日无正逆回购到期,预计央行将继续逆回购投放流动性。

  [消息面]

  尽管日内资金吃紧态势依旧,但市场从央行周二发布的4季度货币政策执行报告中判断出后续宽松的信号,引发债市浓厚的做多情绪。截至周三下午4点,中长期限国债收益率多数下跌,5年、7年和10年期国债收益率下跌15.6个、5.5个和0.9个基点,1年期国债收益率均上涨56.04个基点。央行发布通知决定在全国推广分支机构SLF。本次试点实行限额管理,上限1200亿。一旦金融机构拆借利率达到或突破某一水平,就予以流动性支持,节前流动性基本无忧,债市继续回暖。

  [TF1503CTD券测算]

  CTD:最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

  Imp_IRR:隐含回购利率

  基差:现货价格-(期货价格X转换因子)

  BNOC:基差-持有收益

  [瑞达观点]

  货币宽松进行中,但短期资金面仍然偏紧,期债继续上行有压力。