股指:盘面综述:消息面上,国务院总理李克强2月11日主持召开国务院常务会议,部署进一步做好困难群众冬春生活安排和重特大疾病医疗救助工作,确定推进标准化工作改革措施、促进经济提质增效升级,研究加强土地管理和保护、更加有效支撑经济发展。2月11日消息,央行春节前通知,在前期10省(市)分支机构试行常备借贷便利操作(SLF)形成可复制经验的基础上,决定在全国推广分支机构SLF,限额1200亿。一旦金融机构拆借利率达到或突破某一水平,就予以流动性支持。节前流动性基本无忧了。2月11日,工信部发布了2014年我国有色金属工业运行情况分析和2015年形势展望。2014年,受国内经济三期叠加影响,我国经济进入了中高速增长新常态,境内外市场需求不旺,经济下行压力不断加大。有色金属行业在严峻的国内外经济形势下,全行业认真贯彻高中央、国务院部署,坚持稳中求进工作总基调,积极开展化解电解铝过剩产能,推进有色金属工业发展方式转变和结构调整,全年有色金属工业基本保持平稳运行。工信部预计,2015年十种有色金属生产、消费、投资将进一步缓慢增长,产品价格将延续弱势震荡态势,企业经营难度依然很大。技术形态上期指走势以偏空节奏为主,目前运行在下降趋势线的上边界附近,关注3480-3500的压力区域是否能有效突破。

  多空方向:跌

  操作策略:IF1502合约今日多空分界线在3430,日内建议关注反弹至3470-3490附近抛空操作,急跌至3400点附近空头可以主动换手。若站稳3500点空单策略失效。

  (倍特策略分析师:刘小舟)

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  铜:伦敦铜依旧区间波动,反弹至接近5700美金后再次随美元走强回落,价格也难大跌,昨天伦敦库存增加但是注销仓单也增加,现货升水跌至10美金,在第三个周三前现货升水都不会回升,国内铜跟随国际保持小区间波动。美元走强后续会对价格产生压力。国内消费目前是最疲弱时期,春节后的情况难判断,持仓还是偏大,尤其伦敦持仓持续增加不好解读,依旧建议观望。

  (倍特期货策略分析师 许劲松)

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  金银:金再度破位,银偏弱横盘

  【外盘、消息】昨晚外盘,COMEX金中幅下跌,报收1220.0,日线上进一步下破了60日均线支撑,5、10日均线及MACD继续下行扩散。周线下破10周均线,MACD上行开口进一步收窄,弱势更甚,压力1240,短线支撑分别看1215、1200;COMEX银震荡小跌,报收16.805,日线延续偏弱的横盘震荡,60日均线仍然未破,5、10日均线及MACD维持下行,短线继续关注60日均线支撑,压力17.3。

  消息面,欧元集团已就希腊问题的解决方向达成协议,未来数日内将继续讨论,将在下周一进行评估;希腊政府官员,他们已经拒绝延长目前的援助计划;各方尚未达成协议;欧盟官员称,若乌克兰谈判失败,欧盟或进一步制裁俄罗斯;俄罗斯外长拉夫罗夫:关于乌克兰问题的明斯克会谈进展积极。

  【现货市场】2月11日上期所黄金仓单948千克,较前一日持平,白银仓单218767千克,较前一日增加5756千克;黄金ETF持仓量773.31吨,较前一日持平;白银ETF持仓量9963.31吨,较前一日持平。

  【期货走势】昨晚夜盘交易中,沪金低开低走,期价下破去年10月和12月高点,及10周均线支撑,短线下行空间进一步扩大;沪银在震荡中小幅走低,5、10日均线及MACD维持下行,60日均线未破,仍呈偏弱的横盘震荡走势,等待短线方向选择。基本面上,昨晚希腊与欧元集团的谈判虽未达成实质性协议,但各方仍在积极的努力,让希腊忧虑暂时缓解。同时关于乌克兰的谈判进展积极,地区紧张局势也暂时缓和。由此,美国1月非农就业人数和薪资增长好于预期带来的加息忧虑,继续主导着市场情绪。金银偏弱态势维持,期金弱势更甚。AU1506支撑246.5、244,压力250;AG1506支撑3560,压力3650。

  【今日涨跌】黄金盘,白银盘

  【操作策略】金中期弱势略缓,短线继续破位下跌,金1506以250为盈损位,轻仓持空或反弹跟空;银中期弱势略缓,短线偏弱震荡,银1506以10日均线为盈损位,轻仓持空或反弹试空,如有效下破60日均线可继续跟空。

  (倍特策略分析师: 张中云)

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  节前交投清淡,现货横盘报价,螺纹铁矿节后看好

  【外盘】美国上周原油库存增加486.8万通前值633.3万桶

  【消息】人民银行在前期10省(市)分支机构试行常备借贷便利操作形成可复制经验的基础上,决定在全国推广分支机构常备借贷便利。印尼政府决定自2015年1月21日至2018年1月20日,对进口工字型和H型钢材分三年阶段性征收保护关税。

  【现货价格】11日上海地区HRB400 20mm螺纹钢报价2370元/吨,较上一交易日持平,全国平均价格2518元/吨,与上一交易日持平。4.75热卷轧板上海地区报价2530元/吨,较上一交易日持平,全国平均价格为2648元/吨,较上个交易日持平。11日普氏62%铁矿石指数62.75美元/吨,较上一交易日持平。

  【期货市场】螺纹铁矿夜盘表现疲软,开盘后价格逐步走低,进入节日模式后,现货价格连续横盘报价,节前交投清淡,持仓连续减少,央行面对应对节日期间资金流动性短缺,在全国推广常备借贷便利,市场对节后预期较为乐观,15年市场对刺激政策普遍看好。

  【今日涨跌】今日早盘短线下跌

  【操作策略】钢材市场节前清淡,螺纹铁矿依旧短线操作为主。预计早盘波动区间:螺纹预计最高价2480,预计最低价2465,预计收盘价2470。热卷预计收盘价2580,最高价2590。最低价2572。铁矿石预计最高价480,收盘价475,最低价470。

  (倍特策略分析师:万超宇)

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  PTA:现货成交疲软,期货延续弱势

  【现货走势】隔夜PX下跌10美金报价820美金CFR中国,昨日原油价格延续下跌,昨日PTA期货略软,现货市场买气不佳,气氛低迷。目前现货报盘在4500元/吨,商谈参考在4450-4480元/吨附近送到。逸盛现货报盘在4500元/吨自提。PTA美金市场延续清淡,由于假期将至,场内观望居多,乏闻明确商谈。目前船货零星报盘在595美元/吨,商谈估价在585-590美元/吨附近。

  【期货走势】春节临近,现货成交氛围清淡,现货延续疲软,期货小幅走跌,当前节日氛围浓厚,下游开工率降低,节日期间PTA工厂并未有大规模检修计划料节后现货价格仍然承压,短期看,期货价格难有起色。

  【今日涨跌】震荡

  【操作与策略】临近春节,资金交投清淡,考虑到节日期间较长,内外盘仍然有较大不确定性,建议节日空仓观望为主。短期日内压力位可轻仓抛空短线参与。

  (倍特策略分析师:魏昭鹏)

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  塑料:现货价格较为坚挺,期货延续涨势

  【现货市场】昨日PE市场报价维持盘整。线性期货震荡小涨,石化价格部分调整,春节临近,市场交投气氛趋淡,商家随行就市出货为主,部分已经封盘放假。下游需求冷清,实盘成交稀少。目前华北LLDPE报价在9250-9350元/吨,华东LLDPE报价在9200-9300元/吨,华南LLDPE报价在9400-9500元/吨。

  【期货走势】节日临近,下游贸易商普遍开始放假,部分暂停报价,封盘放假。现货成交清淡,现货价格维持高位,当前盘面看,节前资金利用清淡的现货成交氛围拉高期货炒作,期货价格由大幅贴水转变为平水,风险亦开始升高,其中资金参与的迹象较为明显,节前短期或延续逼空局面。

  【今日涨跌】震荡

  【操作与策略】节日临近,下游成交清淡,资金利用当前现货清淡的局面,大幅拉高期货逼仓空头,期货价格由之前的大幅贴水转变为当前的几乎平水。资金操作的迹象较为明显,但整体产业面看,节日期间库存积累,节后亦为传统淡季,并没有实质性利好。短期资金已大幅拉高至期现平水,单边投机操作不宜,建议空仓观望为主。套利方面,近远月的正套持仓仍可持有。

  (倍特策略分析师:魏昭鹏)

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  PP:市场平稳,波动减小

  【现货市场】2月11日国内PP出厂价:中石油——华北8150-9500、华东8150-9800、华南8400-9000、西南8050-9850、西北8100-8700、东北8100-9500;中石化——华北8050-10000、华中8000-8700、华东8050-9000、华南8250-9100,合资或其他企业——上海赛科8000-9000、延安炼厂8000、绍兴三圆8050-8150、大连西太7800-7900,联泓集团8300、宁波富德8050、中化泉州炼厂8300。现货交易价格窄幅整理,节日渐进,报价减少,市场交投清淡。

  【期货走势】P1505开盘7,745,最高7,832,最低7,727,收盘7,816,较前一交易日上涨24元/吨,涨幅0.31%,成交424,490,持仓增加10,120至316,190手,资金流入2,161万。日线上,期价继续紧贴60日线下方运行,MACD红色动能柱缩减、DIFF线保持在0轴以上,KD线向上敞口缩窄、J线高位走平,威廉指标维持超买。隔夜美原油指数下跌1.71%,布油指数下跌2.30%。

  【今日涨跌】震荡

  【操作与策略】市场缺乏指引,PP继续受制60日线、难以攻破,春节临近,投资者情绪谨慎,短期料继续在当前位置窄幅波动,操作上观望或日内交易为主,1505支撑7650、压力8000。

  (倍特期货 陈吟)

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  焦煤焦炭:下跌

  【现货市场】国内炼焦煤市场弱势持稳,煤炭销量一般,普遍信心不足。煤企回款情况依然较难,整体市场成交一般。内蒙古、宁夏、贵州等省份的1/3焦精煤和焦精煤有5—30元每吨价的不等下调。焦炭市场延续低迷走势,周二主导钢企二级焦价格补跌20后暂时进入平稳期。唐山二级到厂1000-1030元/吨,准一级1050-1090元/吨;邯郸二级到厂930元/吨,准一级960-1000元/吨左右。

  【期货走势】近期商品市场整体氛围有所转暖,焦煤焦炭自身供需矛盾逐渐弱化。预计近期焦煤焦炭主要被动跟随下游市场波动。

  【今日涨跌】下跌

  【操作策略】焦煤1505,740压力,720支撑,焦炭1505,1050压力,1020支撑。震荡思路操作。

  (倍特策略分析师:范宙)

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  白糖:关注平台高点压力,获利为妙。

  【外盘、消息】ICE 3月原糖期货收平,报每磅14.71美分,3月/5月合约升水上升至最高0.13美分,高于周二尾盘升水0.03,因短期供应紧张。消息面:1.截至2月9日泰国已压榨甘蔗6033.06万吨,同比上榨季同期的5977.48万吨略增0.9%;产糖598.58万吨,同比上榨季同期的612.12万吨减少2.2%。2.2月11日,新疆最后一家制糖企业收榨,就此结束新疆2014/15榨季生产。2014/15榨季新疆生产历时138天,产糖44.5万吨,较2013/14榨季减少0.4万吨。

  【现货市场】柳州:中间商报价4980元/吨,成交清淡;部分糖厂仓库车板暂不报价;站台报价4980-5000元/吨,成交清淡。南宁:中间商暂无报价;部分糖厂站台报价4980-4990元/吨,成交清淡;厂仓车板报价4940-5010元/吨,成交清淡。湛江:集团新糖报价4950-4970元/吨,成交一般。云南:昆明中间商一级糖新糖报价4790-4800元/吨,销量清淡;广通中间商报价4770元/吨,成交清淡;大理中间商一级糖新糖报4720-4730元/吨,成交清淡;祥云中间商报价4720-4730元/吨,成交清淡。乌鲁木齐:优级白砂糖中间商、集团陈糖报价4600-4700元/吨,新糖报价4790-4840元/吨,成交清淡。日照:截至发稿今日日照进口加工糖一级白砂糖出厂价维持5055元/吨(含税),与昨天持平;一级进口加工绵白糖出厂价也维持5155元/吨(含税)。

  【期货走势】原糖因低价激发需求,短期供应紧张现货合约处于升水状态,国内现货价格坚挺,产区首现5000报价加之多地提前收窄,强化减仓预期,使得夜盘继续维持高位整理,当前平台高点压力还未化解,持仓上多头主力继续增仓为主,若继续增仓增量突破前高有望,节前保证金将会有所上调,注意风险控制。

  【今日涨跌】涨

  【操作策略】SR1505对锁单持有,追涨多单止盈,SR1509,SR1601中线多单轻持。

  (倍特期货梁洪铭)

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  豆油棕油:维持低位震荡走势

  外盘概况:2月11日,美豆指数震荡走高,收于976.8,涨0.74%;美豆油震荡走高,收于31.94,涨0.95%;马棕榈油高位震荡回落,收于2249,跌0.75%。

  国内夜盘概况:国内油脂震荡为主,棕榈油1505收4904,微跌0.28%,豆油1505收5488,持平。

  2月11日油脂现货市场情况:豆油整体报价均有所下调,棕榈油维稳。其中,日照中纺一级豆油5720元/吨,四级豆油5620元/吨,较昨日跌60元/吨;日照贸易商一级豆油5710元/吨,较昨日跌40-50元/吨。

  广东中脂24度棕榈油报4850/吨,较昨日持平。

  进口价差:2月11日马来西亚棕榈油至中国港口2015年2月到岸价格:华南5450元/吨,华东5510元/吨,内外价差600-660元/吨,处于2013年2月以来低位水平。

  国内库存,截止2月11日,国内豆油商业库存总量为81.90万吨;全国港口24度低度棕榈油库存为52.17万吨(-0.23)。

  今日涨跌:棕榈油:下跌,豆油:下跌

  【趋势观点和操作策略】:虽然最新USDA下调全球大豆库存及美豆库存预估,但美豆丰产已成定局,且下游需求不旺的背景下,豆油价格未来仍受制于美豆供应压力、高库存等因素影响,中线压力依存。

  短期受印尼上调生物燃油补贴以及库存缓慢降低影响而展开反弹之势,但节前油脂预计仍维持低位震荡走势,操作上建议观望或日内为主。

  (倍特策略分析师 陈泽涛)